EN ARGENTINA, LA ADHESIÓN AL CANJE ASCIENDE A 74%

“Es muy fácil decir que estamos arriba del 30 por ciento en la oferta global”, afirmó el jefe de la entidad encargada de aceitar la operación en Argentina, la Caja de Valores, minutos después de recibir los resultados de ayer, que era el último día para acceder con prioridad a los bonos Par, sin quita nominal.

La Caja de Valores tuvo un viernes agitado: recibió 5.174 pedidos de transferencia de los tenedores de los bonos, y elevó al Bank of New York -que centraliza el manejo de la operación- instrucciones para canjear títulos por valor nominal de 404,74 millones de dólares.

A tres semanas de iniciado el canje y con tres semanas más por delante, sólo en Argentina se registraron cerca de 26 mil transferencias de títulos en default, que equivalen a más de 19.900 millones de dólares.

Aunque ese monto equivale a menos de una cuarta parte de los 81.800 millones de dólares a reestructurar, significa un 73,8 por ciento del total en manos de tenedores residentes en el país, lo cual ubica la adhesión en un nivel muy cercano al que esperaba el Gobierno recién para el final de la operación.

Según subrayó Luis Corsiglia en diálogo con una radio, la deuda suscripta en Argentina representa cerca de un tercio de la deuda global, por lo que si a la aceptación local se le suman las adhesiones que llegan del exterior, “estamos por encima del 30 por ciento”.

“Hasta el jueves la vedette fue el bono Par, pero ayer lo fue el bono Descuento en pesos”, que por sus características implica “mucho mas quita y menos deuda para Argentina”, destacó el ejecutivo bursátil.

De ese modo, en la medida en que el interés de los inversores se desplazó del Par al Descuento, la fecha límite de ayer para acceder con prioridad a los bonos sin quita fue perdiendo trascendencia en el mercado, y evitó que se generara el “cuello de botella” que temían algunos operadores.

Otro ribete inesperado del canje es el interés manifiesto de los ahorristas por las emisiones de títulos en pesos ajustables por la inflación en detrimento de las series en dólares, que responde a las expectativas de una revaluación paulatina del peso frente al dólar.

Lo que sigue siendo una incógnita parcial es el comportamiento de los bonistas extranjeros, que según fuentes del mercado suman entre 6 y 8 puntos porcentuales a la tasa global de adhesión.

La palabra de Kirchner
Anteayer, el presidente Néstor Kirchner dijo en San Martín de los Andes que el canje marcha “bárbaro”, luego del inmediato apoyo brindado por el Senado al proyecto de ley que prohíbe la posibilidad de mejorar la oferta a los bonistas que no ingresen al canje antes de su cierre del 25 de febrero próximo.

“Vamos a pagar lo que podemos y haremos la quita que tenemos que hacer. El que toma el canje que lo tome y si no que lo deje”, enfatizó Kirchner en un acto por el aniversario de esa ciudad neuquina, y reiteró que la actual “es la última oferta que la Argentina hace”.

La aprobación en tiempo récord del proyecto de “ley cerrojo” enviado por el Gobierno al Congreso generó además un clima de euforia en la Bolsa de Comercio porteña, que alcanzó ayer un nuevo récord histórico, e impulsó la cotización de todos los bonos en default.

En las pizarras del tradicional recinto de 25 de Mayo y Sarmiento, los bonos Globales que vencen en 2027 cerraron la jornada con una suba del 3,03 por ciento, y la partida 2006 -de las más operadas- se anotó una mejora del 1,65 por ciento.