KIRCHNER DEFINE HOY LA NUEVA PROPUESTA A LOS ACREEDORES

Una cumbre del máxino nivel político del Gobierno estaba realizándose anoche en la Quinta de Olivos para darle los últimos retoques a la nueva propuesta para salir del default. Estaba encabezada por el presidente Néstor Kirchner y lo acompañaba su círculo íntimo. Desde las 20.30 y hasta avanzada la medianoche, en el encuentro se pulieron los detalles de la estrategia, cuyas pautas centrales fueron anticipadas en exclusiva ayer por Clarín.

Uno de los puntos centrales de la reunión se centraba en definir qué monto de intereses impagos se incluirá en la propuesta.

Fuentes del Palacio de Hacienda confirmaron que el ministro Roberto Lavagna propiciaba incluir los vencimientos impagos hasta junio del 2004. Equivalen a 23.000 millones de dólares y así la deuda a renegociar totalizaría 105.000 millones de dólares.

Pero anoche se evaluaba también en Olivos la posibilidad de incluir en la propuesta sólo los intereses impagos hasta diciembre de 2003, por unos 18.000 millones de dólares. Con esto, la nueva propuesta incluiría un monto total de 100.000 millones de dólares a reestructurar.

La nueva oferta establece que la Argentina hará una quita de su deuda en default de 61.000 millones de dólares, sobre un total de casi 82.000 millones. Pero garantiza mayores pagos a los acreedores porque incorpora en el paquete a renegociar los citados intereses impagos.

De esta manera, la quita se mantiene en el 75 por ciento del valor nominal sobre el capital de la deuda. Pero la poda se reduce en relación al nuevo paquete que se va a renegociar, que incluye deudas en default por el capital y también por intereses atrasados.

Precisamente, anoche lo que se estaba definiendo era la sintonía fina de la propuesta, que, en principio, el ministro Lavagna dará a conocer esta semana y que confirma el anticipo realizado por Clarín el martes pasado en el sentido de que Kircher evaluaba hacer cambios a la propuesta de Dubai.

En la cumbre de Olivos se encontraban el jefe de Gabinete, Alberto Fernández; el titular de Hacienda, Roberto Lavagna; la senadora y primera dama, Cristina Fernández de Kirchner, y el secretario Legal de la Presidencia, Carlos Zaninni.

Los tres detalles que se evaluaban anoche anoche en la cumbre de Olivos eran los siguientes:

El monto final de intereses impagos que se incluirían en la propuesta a los acreedores. La diferencia es de 5.000 millones de dólares. Un sector del Gobierno pretende dejarlos afuera y negociar su incorporación en el marco del nuevo escenario que se creará con los acreedores a partir de la nueva oferta.

El momento y la forma del anuncio. El Gobierno busca minimizar el costo político de cambiar la propuesta después de que ratificó tantas veces que no se movería de la oferta de Dubai. La última vez fue hace 15 dias, cuando insistieron ante los periodistas con que no se iba a modificar aquella propuesta.

El grado de precisión sobre los nuevos bonos que Argentina ofrecerá en canje por la deuda que quedó en default.

Si bien existen restricciones legales para dar información precisa, fuentes de la Secretaría de Finanzas confirmaron a Clarín anoche que la propuesta incluiría tres clases de bonos y algunos de ellos tendrían un “premio” en caso de que la economía argentina tenga niveles de crecimiento por encima del 3% pautado en los lineamientos macroeconómicos del acuerdo.

Los bonos serían tres. El primero, un bono “a la par”, que no tendría quita nominal, y que sería emitido a 35 años de plazo, con una tasa de interés creciente en el tiempo.

El segundo bono sería “de descuento”, que incluirá una quita explícita y se emitirá a un plazo menor, de 12 a 15 años. Este bono sería el premiado en caso de que la economía crezca por encima de una tasa promedio en la próxima década.

El tercer bono sería en pesos, y tendría esta particularidad: se ajustaría al valor de $ 1,40 más el CER, pero su renta se pagaría en dólares.

Este bono estaría destinado al mercado interno y a las AFJP, pero no se sabe si estará “premiado” por una sobretasa por el crecimiento.