QUIEREN APLICAR A LA DEUDA UN RECORTE DE US$ 61.000 MILLONES

El Gobierno anunciará a la brevedad (podría ser mañana mismo) una nueva propuesta para salir del default que establece una decisión política central: la quita de la deuda externa como mínimo debe alcanzar a US$ 61.000 millones.

Pero la nueva estrategia reconocerá un aumento en el monto a renegociar con los acreedores respecto al anuncio hecho en Dubai en setiembre de 2003: ahora se incorporarían los intereses vencidos desde el default. Clarín pudo confirmar en forma exclusiva que entonces el monto sobre el que se aplicará quita trepará a US$ 105.000 millones.

Estos valores indicarían una quita de la deuda a valor presente del orden del 77 al 78%, aunque una menor quita nominal.

La decisión confirma el anticipo que Clarín dio el último martes, de que el presidente Néstor Kirchner evaluaba modificar la propuesta de quita de la deuda externa, con la intención de aceitar las negociaciones con los acreedores externos.

El Gobierno quiere anunciar la nueva propuesta mañana. Pero la decisión la adoptará en las próximas horas el Presidente. Podría demorarse por cuestiones técnicas, pero siempre se concretará esta semana.

El anuncio estaría a cargo de Roberto Lavagna, pero en forma simultánea se entregará una copia de la propuesta al Congreso.

Hasta ayer, los tres bancos asesores de la Argentina en la renegociación estuvieron trabajando en Buenos Aires sobre la oferta. Para eso viajaron al país Marcelo Delmar, de la Unión de Bancos Suizos, y José María Barrionuevo, de Barclays, y participó el presidente argentino de Merrill Lynch, Juan Casas.

La oferta incluirá un “premio” para los bonos que tengan quita de la deuda, en función del crecimiento futuro que tenga la Argentina: es el ajuste por PBI que tendrán todos los papeles que adelantó Clarín el viernes.

Kirchner trabajará hoy para pulir los detalles con un equipo de colaboradores integrado por Lavagna, el jefe de Gabinete, Alberto Fernández; el secretario de Legal, Carlos Zaninni, y la senadora Cristina Fernández de Kirchner.

Argentina le ofrecerá a los acreedores incluir en la renegociación los intereses que el país dejó de cancelar desde el 2001, que totalizan hoy US$ 23.000 millones. Así, el Gobierno presentará una nueva propuesta con dos características:

La quita de US$ 61.000 millones mantiene el espíritu de la propuesta de Dubai, cuando el ministro de Economía dijo que la reducción sería del 75% del valor nominal.

Pero al aumentar el monto a refinanciar en US$ 23.000 millones, mejora la oferta a los acreedores. Según los documentos de Dubai, la deuda a renegociar pasaría de 87.050 millones a unos 111.000 millones. Pero según las nuevas estimaciones de Economía, la deuda a reestructurar se iría de 82.000 a a 105.000 millones.

Así, la quita nominal a los acreedores se achicaría respecto a lo anunciado en Dubai. En lugar del 75%, estaría en el orden del 58 %. Pero los números técnicos sostienen que la quita a valor presente se ubicaría entre el 77 y el 78 por ciento. La diferencia entre uno y otro valor la da el impacto del plazo y las tasas de interés.

El Gobierno así intenta dar una señal política internacional de que Argentina no tiene una actitud intransigente con los acreedores externos y está dispuesta a negociar para salir del default. La nueva estrategia estaría en línea con lo reclamado por el FMI y el Tesoro de EE.UU. En documento secretos ambos reclamaron a partir de enero que la Argentina reduzca la quita nominal de la deuda al 60%.

Igual existen dudas sobre la reacción del Comité Global de Acreedores, que reúne a los principales bancos y grupos de inversión. Los bancos asesores de la Argentina hicieron sondeos previos y en principio informaron a Economía que esperan una crítica respuesta inicial de esos bonistas internacionales.